Estratégias Para A Venda De Opções De Ações Da Empresa

10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Melhorar os resultados dos impostos para sua opção de compra de ações ou concessão de ações restritas, Parte 3, embrulhando tudo: estratégias fiscais. Na terceira e última parte da nossa série em A tributação das opções de compra de ações e unidades de estoque restritas (UREs), descreva algumas estratégias que você pode usar para obter melhores consequências fiscais. Embora a lista abaixo não seja abrangente, cobre algumas estratégias impactantes. Lembre-se de que, com base nos vários tipos de impostos descritos na Parte 1 desta série através de um bom planejamento tributário, você poderá alcançar uma melhoria de 19,6 em sua taxa de tributação federal. Essa melhoria representa a diferença entre o imposto de renda ordinário federal em 39,6 e a taxa de ganhos de capital de longo prazo em 20. Exercício e retenção ISO do estágio inicial Embora isso possa parecer que seria uma estratégia popular, você ficaria impressionado com quantas pessoas Nunca lembre-se de executá-lo. Se você tem opções de ações de incentivo em uma fase inicial e o preço atual da ação é igual ao seu preço de exercício da opção, a única desvantagem para comprar suas opções é potencialmente a perder o seu custo de exercício. Se a empresa é muito cedo e você pode assumir o risco (ou seja, representa uma pequena porcentagem do seu patrimônio líquido), ou se o preço for barato (centavos por ação), então por que não obter os ganhos de capital O relógio começou agora, de modo que toda a valorização futura pode ser tributada em taxas de longo prazo Novamente, observe que prefacei essa estratégia com a suposição de que seu preço de exercício era igual ao valor do mercado justo atual, então não há propagação e, portanto, nenhum fantasma horrível Imposto resultante do imposto mínimo alternativo (AMT). Exercício antecipado ou 83 (b) Eleições Quase todas as concessões de opções de ações possuem restrições de aquisição. No entanto, muitas empresas oferecem a você a oportunidade de exercer suas ações antes de serem adquiridas. Isso é conhecido como o direito ao exercício inicial. Se o seu plano de estoque permitir um exercício precoce, a seção 83 (b) do Código de Receita Federal permite que você faça uma eleição, pelo qual você acelere as consequências do imposto de renda de sua concessão ao momento do exercício (em vez de adquirir) e comece os ganhos de capital Segurando o relógio no momento da compra, antes da sua aquisição. Como resultado, a valorização futura (mesmo aquela que ocorre antes da aquisição) estará sujeita às regras de ganhos de capital e, potencialmente, às taxas preferenciais de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Observe que você deve arquivar o formulário de eleição 83 (b) dentro de 30 dias após a compra das opções não realizadas para executar esta estratégia. Qualquer spread entre seu preço de exercício e o valor das ações ordinárias subjacentes no momento da concessão se tornará renda tributável no momento em que você arquivar a eleição 83 (b). Você não pode arquivar um 83 (b) ou usar essa estratégia para melhorar as conseqüências fiscais de suas RSUs. (Você também gostaria de ler Sempre Arquivar seu 83 (b) para informações adicionais.) Exercício e espera para AMT Crossover Conforme discutido na Parte 1 desta série, cada ano você paga o maior de seus impostos regulares e AMT. Na Parte 2, explicamos que, após o exercício de uma opção de compra de incentivos (ISO), você deve aumentar a receita de AMT entre o preço de exercício da opção e o valor justo de mercado de suas opções subjacentes às ações ordinárias. Se assumirmos que, sem exercícios de ISO, um imposto regular de contribuintes é maior do que o seu AMT por um determinado ano, então a estratégia ideal seria exercer os ISO até o ponto em que o AMT sobe igual ao imposto regular . Isso é comumente chamado de ponto de cruzamento AMT e é basicamente o ponto além do qual você começará a pagar AMT em exercícios ISO adicionais. Você pode essencialmente iniciar o seu período de retenção a longo prazo para uma parcela de suas partes ISO com base em impostos, desde que não vá além deste ponto de cruzamento. 82208230 através de um bom planejamento tributário, você poderá alcançar uma melhoria de 19,6 em sua taxa de tributação federal. Essa melhoria representa a diferença entre o imposto de renda ordinário federal em 39,6 e a taxa de ganhos de capital de longo prazo em 20,8221. Examinamos uma situação hipotética usando o mesmo conjunto de fatos que ilustramos na Parte 1 para demonstrar o cruzamento de AMT: um funcionário do Twitter empregado com Um salário base de 180.000 e rendimentos de RSU adquirentes de outros 570.000 para renda total de 750.000. Neste ponto, o contribuinte mostra imposto regular de 225.064 e imposto mínimo provisório (TMT) de 208.600. Não está em AMT: seu imposto regular excede seu TMT em 16.464. Agora, vamos assumir que esse contribuinte tem alguns ISOs anteriores com um preço de exercício de 1 por ação e que o Twitter está sendo negociado em 60 por ação. Quantos ISOs pode exercer sem entrar na AMT Enquanto o cálculo atual pode ser um pouco mais complicado, podemos simplificá-lo para uma equação que leva o spread entre seu imposto regular e TMT16,464 e divide-o em 28 (taxa AMT) para Nos dê 58.800. Se dividimos os 58.800 da receita AMT adicional pelos 59 (o spread nas ISOs), chegamos a cerca de 996 ações. Este é o número aproximado de ISOs que ela pode exercer para chegar ao ponto de cruzamento. Venda do mesmo dia e exercícios de exercícios e retenção Muitas vezes, a estratégia ideal é exercer ISOs até o cruzamento AMT como descrito acima e depois não exercer mais nesse ano. Mas e se você já se encontrar em AMT. Nesse caso, você pode considerar fazer uma estratégia de venda no mesmo dia (assumindo que suas ações são negociáveis ​​gratuitamente) para aumentar a renda ordinária, de modo que seu imposto regular exceda a sua AMT. Uma vez que isso seja alcançado, você pode exercer e manter ISOs de volta ao ponto de cruzamento AMT. Você também pode usar opções de ações não qualificadas (NQSOs) para gerar a renda ordinária adicional necessária para executar esta estratégia. Para ver como essa estratégia pode se desempenhar, vamos continuar trabalhando com nossos números dos exemplos anteriores. Anteriormente, determinamos que o contribuinte poderia exercer e armazenar cerca de 996 ISOs antes de alcançar o cruzamento AMT. Mas e se o contribuinte já tivesse exercido 10.000 ISOs no início do ano, quando o spread ISO era de 40 por ação. Isso aumentaria 400.000 de renda AMT, o que colocaria o contribuinte em profundidade em AMT (28.000.000 equivalentes a 112.000). Neste ponto, o contribuinte tem uma taxa de imposto federal marginal de 28 até que ela sai da AMT, momento em que sua taxa de imposto volta até 39,6. Há algumas maneiras diferentes de poder prosseguir com esta situação em mente. Um jeito pode ser tirar algum risco da venda vendendo algumas das ações que vieram do exercício ISO no início do ano. Isso provocará ganhos de capital ordinários e ganhos de capital a curto prazo, que gradualmente a levará para fora da AMT se essas ações desencadearem o suficiente. Ela pode fazer o mesmo se tiver NQSOs que ela também possa exercer (ou se ela tiver uma esposa que possa exercer a sua). A idéia aqui é que, ao gerar mais renda ordinária, o contribuinte sai da AMT e sua renda ordinária é tributada em 28 (em vez de 39,6) até que ela esteja fora da AMT. Exercício ISOs No início do ano Na parte 2 desta série, explicamos os perigos de não segurar seus ISOs o tempo suficiente. Quando você não possui compartilhamentos que você recebeu de um exercício ISO por pelo menos dois anos a partir da data da concessão e um ano a partir da data do exercício, você desencadeia uma disposição desqualificadora. Que é tributado como renda ordinária. Quando o exercício e a venda que desencadeiam a disposição desqualificante ocorrem no mesmo ano fiscal, você tem renda ordinária. Essa receita é calculada medindo o spread no dia do exercício, em seguida, um ganho ou perda de capital de curto prazo é incorrido se a venda ocorrer mais tarde no ano. Você não precisa retirar a receita da AMT do dia do exercício devido à desqualificação antes do final do ano. Dadas as repercussões acima, uma estratégia com um estoque negociado publicamente é exercer seu ISO no início do ano e depois esperar até o final do ano para ver se o preço das ações subiu ou baixou. Se ele acabou, você vende para desencadear a disposição desqualificante, então você não precisa pagar o imposto fantasma AMT no valor de spread mais alto. Se continuar, você continua segurando para tratamento de ganhos a longo prazo. Para solidificar a nossa compreensão deste conceito, vamos fazer alguns cálculos. Assuma no dia 5 de janeiro que você exerce ISOs para a TechStock com um preço de exercício de 1 por ação e um valor de mercado justo de 51 por ação. Os anos ficam ótimos, mas, no relatório de resultados do terceiro trimestre, a empresa apresentou um desempenho inferior e as ações negociam até 31 por ação. Supondo que você já esteja na AMT, se você continuar a armazenar o estoque e não vender ao final do ano, no seu retorno de imposto do ano atual, você mostrará um AMT de 14 por ação (28 de um spread de 50), apesar do fato de o estoque estar agora Vale muito menos do que quando você exerceu. Portanto, a estratégia aqui seria vender as ações antes do final do ano para desencadear uma disposição desqualificadora. Isso resulta em 30 de renda ordinária com um imposto correspondente de 8,40 (novamente, foram assumindo que você ainda está em AMTso que é 28 do spread 30). RSUs e AMT Enquanto não há nada que você possa fazer para mudar o caráter de sua renda de RSU após a aquisição (isto é, você deve pagar impostos sobre o rendimento ordinário), há algo que você pode fazer para reduzir sua conta de imposto geral. Em muitos casos, o seu imposto de renda regular irá exceder a AMT devido à grande renda ordinária atingida durante um ano em que os blocos significativos de RSUs sejam adquiridos. Quando você não está na AMT, há o potencial para acelerar o imposto sobre o rendimento do estado e as deduções fiscais de propriedade para reduzir ainda mais o seu imposto regular. Tenha em atenção que, uma vez que o imposto sobre o rendimento do estado e o imposto sobre a propriedade não são dedutíveis para a AMT, você não obtém qualquer benefício adicional para pagar mais uma vez que esteja sujeito a AMT. Portanto, se você provavelmente estará em AMT no ano seguinte (talvez porque você terá menos RSUs adquirindo nesse ano), você não obterá qualquer benefício do imposto de renda marginal ou deduções fiscais de propriedade pagas nesse ano. Neste caso, aguardando pagar seu imposto estadual até que você arquive seu retorno ou aguarde para pagar o segundo voucher em seus impostos sobre a propriedade pode custar-lhe grande momento. Voltamos ao nosso estudo de caso original para demonstrar como isso pode funcionar. Lembre-se de que originalmente nós estávamos em AMT, pois nosso imposto regular excedeu nosso imposto mínimo de tentativa em 16.464 e nossa taxa de imposto marginal foi de 39.6. Além disso, vamos assumir que o contribuinte determina que o cadáver deve outros 5.000 com sua declaração de imposto da Califórnia quando ela arquivar em abril, e que nenhuma penalidade se aplicará se ela apenas pagar com a devolução. A questão torna-se: deve pagar o imposto estatal adicional de 5.000 até 31 de dezembro para que ela possa deduzi-lo em seu retorno federal do ano atual, ou deveria esperar até abril e deduzi-lo em seu retorno federal no próximo ano. A resposta é que, uma vez que não está em AMT ainda (e não será se ela adicionar outra dedução fiscal de 5.000), obter um benefício na taxa marginal de 39.6 para uma dedução adicional do imposto estadual. Por outro lado, se ela espera pagar até abril do próximo ano, ela pode estar em AMT e não receber nenhum benefício. Concedido, 39.6 de 5.000 não é um número enorme, mas a matemática funciona da mesma forma com números muito maiores também. Conclusão da série Com as taxas de impostos pessoais que aumentaram nos últimos dois anos (especialmente para os residentes da Califórnia) e com o uso da empresa de opções de ações e RSUs em ascensão, há mais incentivo do que nunca para entender como esses planos de remuneração são tributados. Entre esta série e várias publicações anteriormente publicadas sobre este assunto, esperamos que lhe tenham dado uma base de conhecimento bastante bem planejada e prática para se desenhar. Embora você não possa fazer os impostos associados desaparecerem completamente, nós demonstramos que existem algumas estratégias testadas no tempo para reduzir sua mordida. Os exemplos compartilhados foram simplificados e baseados em seus fatos específicos em relação à sua remuneração e outros itens reportados em sua declaração de imposto, a análise pode tornar-se complexa. Pode valer a pena o seu tempo para explorar como aplicar essas estratégias à sua própria situação e você deve procurar ajuda profissional quando necessário para executá-las adequadamente. Por favor, sinta-se à vontade para contatar-nos com questionários adicionais, muitas vezes fornecem a gênese de posts adicionais. Toby Johnston, CPA, CFP, é sócio da Moss Adams LLP Wealth Services Practice. Ele pode ser alcançado em toby. johnston em mossadams O material que aparece nesta comunicação é apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como conselho legal, contábil ou tributário ou opinião fornecida por Moss Adams LLP. Esta informação não se destina a criar, e o recibo não constitui, uma relação legal, incluindo, mas não limitado a, uma relação contador-cliente. Embora esses materiais tenham sido preparados por profissionais, o usuário não deve substituir esses materiais por serviços profissionais e deve procurar o aconselhamento de um consultor independente antes de atuar sobre qualquer informação apresentada. A Moss Adams LLP não assume qualquer obrigação de notificação de alterações nas leis tributárias ou outros fatores que possam afetar as informações fornecidas. A Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultem em qualquer consequência fiscal específica. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Posts relacionados: tire o máximo proveito das opções de ações do empregado Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram há muito tempo como uma ferramenta bem-sucedida para atrair os principais executivos e nos últimos anos se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos. Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações. A tributação e o impacto na renda pessoal são fundamentais para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa. O que é uma opção de compra de ações do empregado Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas grandes classificações de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Em primeiro lugar, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento tributário federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, porque cumprem as regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo). Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal. Data de concessão, expiração, aquisição e exercício Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato (também conhecido como data de concessão). Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações (o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de validade. Nessa data, o empregador não se reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato. Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como o preço de exercício. É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho (chamado elemento de pechincha) e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Imposto sobre as opções de ações do empregado O Internal Revenue Code também possui um conjunto de regras que o proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para opções de ações não qualificadas (NSO): A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado remuneração e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de 50. O elemento de barganha no contrato é (50 - 25) x 1002,500 . Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o empregado decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o empregado decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido. As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: a concessão não é uma transação tributável. No entanto, nenhum evento tributável é relatado no exercício, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for respeitada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100 investidos). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009. Outras Considerações Embora o tempo de estoque Estratégia de opção é importante, existem outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um funcionário deve estar atento às posições concentradas em qualquer estoque da empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20 (no máximo) do plano geral de investimentos. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta. Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.