Sinopse das estratégias do Hedge Fund É importante compreender as diferenças entre as várias estratégias de fundos de hedge porque todos os hedge funds não são os mesmos - os retornos de investimentos, volatilidade e risco variam enormemente entre as diferentes estratégias de hedge funds. Algumas estratégias que não estão correlacionadas com os mercados de ações são capazes de fornecer retornos consistentes com um risco de perda extremamente baixo, enquanto outros podem ser tão voláteis quanto os fundos mútuos. Um fundo de fundos bem-sucedido reconhece essas diferenças e combina diversas estratégias e classes de ativos para criar retornos de investimento de longo prazo mais estáveis do que qualquer um dos fundos individuais. Principais Características dos Fundos de hedge Muitas, mas não todas, as estratégias de fundos de hedge tendem a se proteger contra desaceleração nos mercados a serem negociados. Os fundos Hedge são flexíveis em suas opções de investimento (podem usar vendas curtas, alavancagem, derivativos, como colocações, chamadas, opções, futuros, etc.). Os fundos Hedge se beneficiam com uma forte remuneração dos gestores de hedge funds para os incentivos ao desempenho, atraindo assim os melhores cérebros do negócio de investimentos. Fatos sobre o setor de hedge funds Estimado para ser uma indústria de trilhões de dólares, com cerca de 8350 hedge funds ativos. Inclui uma variedade de estratégias de investimento, algumas das quais usam alavancagem e derivativos, enquanto outras são mais conservadoras e empregam pouca ou nenhuma alavancagem. Muitas estratégias de hedge funds procuram reduzir o risco de mercado especificamente ao curto prazo em ações ou derivativos. A maioria dos hedge funds são altamente especializados, dependendo da experiência específica do gerente ou da equipe de gerenciamento. O desempenho de muitas estratégias de fundos de hedge, particularmente estratégias de valor relativo, não depende da direção dos mercados de títulos ou ações - ao contrário do patrimônio convencional ou fundos mútuos (fundos de investimento), que são geralmente 100 expostos ao risco de mercado. Muitas estratégias de hedge funds, particularmente estratégias de arbitragem, são limitadas quanto ao capital que podem empregar com sucesso antes que os retornos diminuam. Como resultado, muitos gestores de fundos de hedge bem sucedidos limitam a quantidade de capital que aceitarão. Os gestores dos fundos Hedge geralmente são altamente profissionais, disciplinados e diligentes. Os seus retornos ao longo de um período de tempo sustentado superaram os índices padrão de ações e títulos com menos volatilidade e menos risco de perda do que as ações. Além das médias, existem alguns artistas verdadeiramente notáveis. Investir em hedge funds tende a ser favorecido por investidores mais sofisticados, incluindo muitos bancos suíços e outros bancos privados, que viveram e compreendem as conseqüências das principais correções no mercado de ações. Muitas dotações e fundos de pensão alocam ativos para hedge funds. Conceito falso popular O conceito falso popular é que todos os fundos de hedge são voláteis - que todos eles usam estratégias macro globais e colocam grandes apostas direcionais em ações, moedas, títulos, commodities e ouro, enquanto usam muito alavancagem. Na realidade, menos de 5 de hedge funds são fundos macro globais como Quantum, Tiger e Strome. A maioria dos hedge funds usam derivativos apenas para cobertura ou não usam derivativos, e muitos não usam alavancagem. Estratégias do Fundo Hedge A previsibilidade dos resultados futuros mostra uma forte correlação com a volatilidade de cada estratégia. O desempenho futuro de estratégias com alta volatilidade é muito menos previsível do que o desempenho futuro de estratégias que apresentam baixa ou moderada volatilidade. Crescimento agressivo: investe em ações que esperam experimentar aceleração no crescimento do lucro por ação. Geralmente altos índices de PE, baixos ou nenhuns dividendos, muitas vezes menores, e estoques de microcapas que deverão crescer rapidamente. Inclui fundos especializados do setor, como tecnologia, banca ou biotecnologia. Hedges, ao curar ações em que se espera desilusão nos lucros ou ao curto-circuito dos índices de ações. Tende a ser quotlong-biased. quot Volatilidade esperada: High Distressed Securities: compra equidade, dívida ou reivindicações comerciais em descontos profundos de empresas em ou enfrentando falência ou reorganização. Lucros dos mercados falta de compreensão do verdadeiro valor dos títulos com descontos profundos e porque a maioria dos investidores institucionais não pode possuir títulos abaixo do nível de investimento. (Esta pressão de venda cria o desconto profundo.) Os resultados geralmente não dependem da direção dos mercados. Volatilidade esperada: Mercados emergentes de baixa e moderada: investe no patrimônio ou dívida de mercados emergentes (menos maduros) que tendem a ter maior inflação e crescimento volátil. A venda a descoberto não é permitida em muitos mercados emergentes, e, portanto, a cobertura efetiva muitas vezes não está disponível, embora a dívida da Brady possa ser parcialmente coberta pelos futuros e mercados de divisas do Tesouro dos EUA. Volatilidade esperada: fundo de fundos muito elevado: misturas e fósforos de hedge funds e outros veículos de investimento agrupados. Essa mistura de diferentes estratégias e classes de ativos visa proporcionar um retorno de investimento de longo prazo mais estável do que qualquer um dos fundos individuais. Os retornos, riscos e volatilidade podem ser controlados pela combinação de estratégias e fundos subjacentes. A preservação do capital geralmente é uma consideração importante. A volatilidade depende da combinação e proporção de estratégias empregadas. Volatilidade esperada: renda baixa - moderada: investe com foco primário no rendimento ou renda atual, em vez de apenas em ganhos de capital. Pode utilizar alavancagem para comprar títulos e, por vezes, derivativos de renda fixa, a fim de lucrar com a avaliação do principal e a receita de juros. Volatilidade esperada: baixa macro: visa lucrar com as mudanças nas economias globais, geralmente provocadas por mudanças na política do governo que afetam as taxas de juros, afetando os mercados de moeda, ações e títulos. Participa em todos os principais mercados - ações, títulos, moedas e commodities - embora nem sempre ao mesmo tempo. Usa alavancagem e derivativos para acentuar o impacto dos movimentos do mercado. Utiliza cobertura, mas as apostas direcionais alavancadas tendem a ter o maior impacto no desempenho. Volatilidade esperada: Neutro de mercado muito alto - Arbitragem: tentativas de proteger a maior parte do risco de mercado ao assumir posições de compensação, muitas vezes em diferentes títulos do mesmo emissor. Por exemplo, podem ser títulos convertíveis longos e reduzir o patrimônio líquido dos emissores subjacentes. Também pode usar futuros para proteger o risco de taxa de juros. Concentra-se na obtenção de retornos com baixa ou nenhuma correlação tanto com os mercados de ações quanto com títulos. Essas estratégias de valor relativo incluem arbitragem de renda fixa, títulos garantidos por hipotecas, arbitragem de estrutura de capital e arbitragem de fundo fechado. Volatilidade esperada: baixo mercado neutro - Cobertura de títulos: investe igualmente em carteiras de ações longas e curtas geralmente nos mesmos setores do mercado. O risco de mercado é bastante reduzido, mas a análise efetiva de estoque e a escolha de estoque são essenciais para a obtenção de resultados significativos. A alavancagem pode ser usada para melhorar os retornos. Normalmente, baixa ou nenhuma correlação com o mercado. Às vezes, usa futuros do índice de mercado para proteger o risco sistemático (de mercado). Índice relativo de referência geralmente T-bills. Volatilidade esperada: menor tempo de mercado: aloca ativos entre diferentes classes de ativos, dependendo da visão dos gerentes das perspectivas econômicas ou de mercado. A ênfase da carteira pode variar amplamente entre as classes de ativos. A imprevisibilidade dos movimentos do mercado e a dificuldade de entrada e saída temporária dos mercados contribuem para a volatilidade dessa estratégia. Volatilidade esperada: alto oportunista: o tema do investimento muda de estratégia para estratégia à medida que surgem oportunidades para lucrar com eventos como IPOs, mudanças repentinas de preços, muitas vezes causadas por desapontamentos de ganhos intermediários, lances hostis e outras oportunidades impulsionadas por eventos. Pode utilizar vários desses estilos de investimento em um determinado momento e não está restrito a qualquer abordagem de investimento ou classe de ativos específica. Volatilidade esperada: Multi-estratégia variável: a abordagem de investimento é diversificada empregando várias estratégias simultaneamente para obter ganhos a curto e longo prazos. Outras estratégias podem incluir o comércio de sistemas, como seguimento de tendências e várias estratégias técnicas diversificadas. Esse estilo de investimento permite ao gerente superar ou subponderar diferentes estratégias para aproveitar as melhores oportunidades de investimento. Volatilidade esperada: venda curta variável: vende valores mobiliários curtos antes de poder recomprá-los em uma data futura a um preço mais baixo devido à avaliação dos gestores da sobreavaliação dos valores mobiliários, ou do mercado, ou em antecipação a desapontamentos dos rendimentos freqüentemente devido A irregularidades contábeis, nova concorrência, mudança de administração, etc. Muitas vezes usado como hedge para compensar as carteiras de longo prazo e por aqueles que sentem que o mercado está se aproximando de um ciclo de baixa. Alto risco. Volatilidade esperada: Situações especiais muito altas: investe em situações de eventos, tais como fusões, aquisições hostis, reorganizações ou aquisições alavancadas. Pode envolver a compra simultânea de ações nas empresas que estão sendo adquiridas e a venda de ações em seu adquirente, com a esperança de lucrar com o spread entre o preço atual do mercado e o preço de compra final da empresa. Também pode utilizar derivativos para alavancar os retornos e para proteger a taxa de juros e o risco de mercado. Os resultados geralmente não dependem da direção do mercado. Volatilidade esperada: valor moderado: investe em valores mobiliários percebidos como vendendo em descontos profundos em seu valor intrínseco ou potencial. Esses títulos podem ser desfavorecidos ou menos adotados pelos analistas. A retenção a longo prazo, paciência e forte disciplina são muitas vezes necessárias até que o valor final seja reconhecido pelo mercado. Volatilidade esperada: baixa - moderada Saiba mais sobre os fundos de hedge Veja este artigo em qualquer um dos seguintes idiomas: Outros artigos Por Dion Friedland, Presidente, Fundos Magnum: Site projetado e mantido pelo Southern WebWorks, Inc. Copyright 2011 Magnum Global Investments Ltd. Todos Direitos reservados. Copyright 2011 Magnum U. S. Investments, Inc. Todos os direitos reservados. 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Sobre o Hedge Funds O que é um Fundo de cobertura Um fundo de hedge é um fundo que pode levar posições longas e curtas, usar arbitragem, comprar e vender títulos subvalorizados , Opções comerciais ou títulos, e investir em quase qualquer oportunidade em qualquer mercado onde prevemos ganhos impressionantes em risco reduzido. As estratégias de hedge funds variam enormemente - muitas hedge contra desaceleração nos mercados - especialmente importante hoje com volatilidade e antecipação de correções em mercados de ações superaquecidos. O principal objetivo da maioria dos hedge funds é reduzir a volatilidade e o risco ao tentar preservar o capital e entregar retornos positivos em todas as condições do mercado. Existem aproximadamente 14 estratégias de investimento distintas utilizadas pelos hedge funds, cada uma oferecendo diferentes graus de risco e retorno. Um fundo de hedge macro, por exemplo, investe em mercados de ações e títulos e outras oportunidades de investimento, como moedas, na esperança de lucrar com mudanças significativas em coisas como taxas de juros globais e políticas econômicas dos países. Um fundo macro de hedge é mais volátil, mas potencialmente mais rápido que um fundo de hedge de títulos em dificuldades que compra o capital próprio ou a dívida de empresas prestes a entrar ou sair da dificuldade financeira. Um fundo de hedge patrimonial pode ser global ou específico do país, protegendo-se das desacelerações nos mercados de ações, ao curto-circuito das ações sobrevalorizadas ou dos índices de ações. Um fundo de hedge de valor relativo aproveita o preço ou dissemina ineficiências. Conhecer e compreender as características das muitas estratégias de fundos de hedge diferentes é essencial para capitalizar sua variedade de oportunidades de investimento. É importante compreender as diferenças entre as diversas estratégias de hedge funds porque todos os hedge funds não são os mesmos - os retornos de investimentos, volatilidade e risco variam enormemente entre as diferentes estratégias de hedge funds. Algumas estratégias que não estão correlacionadas com os mercados de ações são capazes de fornecer retornos consistentes com um risco de perda extremamente baixo, enquanto outros podem ser tão voláteis quanto os fundos mútuos. Um fundo de fundos bem-sucedido reconhece essas diferenças e combina diversas estratégias e classes de ativos para criar retornos de investimento de longo prazo mais estáveis do que qualquer um dos fundos individuais. As estratégias de hedge funds variam muito, mas não todas, de proteção contra as recessões do mercado, especialmente importantes hoje com a volatilidade e antecipação de correções em mercados de ações superaquecidos. O principal objetivo da maioria dos hedge funds é reduzir a volatilidade e o risco ao tentar preservar o capital e entregar resultados positivos (absolutos) em todas as condições do mercado. O conceito falso popular é que todos os fundos de hedge são voláteis - que todos eles usam estratégias macro globais e colocam grandes apostas direcionais em ações, moedas, títulos, commodities ou ouro, enquanto usam muito alavancagem. Na realidade, menos de 5 de hedge funds são fundos macro globais. A maioria dos hedge funds usam derivativos apenas para cobertura ou não usam derivativos, e muitos não usam alavancagem. Principais Características dos Fundos Hedge Os hedge funds utilizam uma variedade de instrumentos financeiros para reduzir o risco, aumentar os retornos e minimizar a correlação com os mercados de ações e títulos. Muitos fundos de hedge são flexíveis em suas opções de investimento (podem usar vendas curtas, alavancagem, derivativos, tais como colocações, chamadas, opções, futuros, etc.). Os fundos Hedge variam enormemente em termos de retorno de investimentos, volatilidade e risco. Muitas, mas não todas, as estratégias de hedge funds tendem a se proteger contra as recessões nos mercados que estão sendo negociados. Muitos hedge funds têm a capacidade de entregar retornos não relacionados ao mercado. Muitos fundos de hedge têm como consistência objetiva os retornos e a preservação do capital e não a magnitude dos retornos. A maioria dos hedge funds são geridos por profissionais de investimentos experientes que geralmente são disciplinados e diligentes. Fundos de pensão, doações, companhias de seguros, bancos privados e pessoas e famílias de alto patrimônio líquido investem em fundos de hedge para minimizar a volatilidade geral da carteira e aumentar os retornos. A maioria dos gestores de hedge funds são altamente especializados e comercializam-se apenas na sua área de especialização e vantagem competitiva. Os fundos Hedge se beneficiam com uma forte remuneração dos gestores de hedge funds para os incentivos ao desempenho, atraindo assim os melhores cérebros do negócio de investimentos. Além disso, os gestores de hedge funds geralmente têm seu próprio dinheiro investido em seu fundo. Fatos sobre a indústria do hedge fund Estimado ser uma indústria de 1 trilhão e crescer em cerca de 20 por ano com aproximadamente 8350 hedge funds ativos. Inclui uma variedade de estratégias de investimento, algumas das quais usam alavancagem e derivativos, enquanto outras são mais conservadoras e empregam pouca ou nenhuma alavancagem. Muitas estratégias de fundos de hedge procuram reduzir o risco de mercado especificamente ao curar ações ou pelo uso de derivativos. A maioria dos hedge funds são altamente especializados, dependendo da experiência específica do gerente ou da equipe de gerenciamento. O desempenho de muitas estratégias de fundos de hedge, particularmente estratégias de valor relativo, não depende da direção dos mercados de títulos ou ações - ao contrário do patrimônio convencional ou fundos mútuos (fundos de investimento), que são geralmente 100 expostos ao risco de mercado. Muitas estratégias de hedge funds, particularmente estratégias de arbitragem, são limitadas quanto ao capital que podem empregar com sucesso antes que os retornos diminuam. Como resultado, muitos gestores de fundos de hedge bem sucedidos limitam a quantidade de capital que aceitarão. Os gestores dos fundos Hedge geralmente são altamente profissionais, disciplinados e diligentes. Os seus retornos ao longo de um período de tempo sustentado superaram os índices padrão de ações e títulos com menos volatilidade e menos risco de perda do que as ações. Além das médias, existem alguns artistas verdadeiramente notáveis. Investir em hedge funds tende a ser favorecido por investidores mais sofisticados, incluindo muitos bancos suíços e outros bancos privados, que viveram e compreendem as conseqüências das principais correções no mercado de ações. Um número crescente de dotações e fundos de pensão aloca ativos para hedge funds. Uma ampla gama de estratégias de hedge estão disponíveis para hedge funds. Por exemplo: vendendo ações de venda curta sem possuí-las, esperando comprá-las em uma data futura a um preço mais baixo na expectativa de que seu preço cairá. Usando arbitragem - buscando explorar as ineficiências de preços entre títulos relacionados - por exemplo, podem ser títulos convertíveis longos e reduzir o patrimônio dos emissores subjacentes. Opções de negociação ou derivativos - contratos cujos valores são baseados no desempenho de qualquer ativo financeiro subjacente, índice ou outro investimento. Investindo em antecipação a um evento específico - transação de fusão, aquisição hostil, spin-off, encerramento de processos de falência, etc. investindo em títulos descontados profundamente - de empresas prestes a entrar ou sair de falência financeira ou falência, muitas vezes abaixo do valor de liquidação. Muitas das estratégias utilizadas pelos hedge funds beneficiam de não ser correlacionadas com a direção dos mercados de ações. O conceito falso popular é que todos os hedge funds são voláteis - que todos eles usam macro estratégias globais e colocam grandes apostas direcionais em ações, moedas, títulos , Commodities e ouro, enquanto usa muita alavancagem. Na realidade, menos de 5 de hedge funds são fundos macro globais. A maioria dos hedge funds usam derivativos apenas para cobertura ou não usam derivativos, e muitos não usam alavancagem. Benefícios do Hedge Funds Muitas estratégias de fundos de hedge têm a capacidade de gerar retornos positivos em mercados de títulos e valores mobiliários crescentes e em queda. A inclusão de hedge funds em uma carteira equilibrada reduz o risco geral da carteira e a volatilidade e aumenta os retornos. Uma enorme variedade de estilos de investimento em hedge funds, muitas vezes não correlacionados, oferece aos investidores uma ampla escolha de estratégias de hedge funds para atingir seus objetivos de investimento. A pesquisa acadêmica prova que hedge funds tem retornos mais altos e menor risco geral do que os fundos de investimento tradicionais. Os fundos Hedge fornecem uma solução de investimento ideal a longo prazo, eliminando a necessidade de inserir e sair do mercado corretamente. A adição de hedge funds a uma carteira de investimentos oferece diversificação que não está disponível no investimento tradicional. Estilos do fundo de hedge A previsibilidade dos resultados futuros mostra uma forte correlação com a volatilidade de cada estratégia. O desempenho futuro de estratégias com alta volatilidade é muito menos previsível do que o desempenho futuro de estratégias que apresentam baixa ou moderada volatilidade. Crescimento agressivo: investe em ações que esperam experimentar aceleração no crescimento do lucro por ação. Geralmente altos índices de PE, baixos ou nenhuns dividendos, muitas vezes menores, e estoques de microcapas que deverão crescer rapidamente. Inclui fundos especializados do setor, como tecnologia, banca ou biotecnologia. Hedges, ao curar ações em que se espera desilusão nos lucros ou ao curto-circuito dos índices de ações. Tende a ser longo tendencioso. Volatilidade esperada: títulos altamente disfarçados: compra títulos de capital, dívida ou trade em descontos profundos de empresas em situação de falência ou reorganização. Lucros dos mercados falta de compreensão do verdadeiro valor dos títulos com descontos profundos e porque a maioria dos investidores institucionais não pode possuir títulos abaixo do nível de investimento. (Esta pressão de venda cria o desconto profundo.) Os resultados geralmente não dependem da direção dos mercados. Volatilidade esperada: Mercados emergentes de baixa e moderada: investe no patrimônio ou dívida de mercados emergentes (menos maduros) que tendem a ter uma maior inflação e um crescimento volátil. A venda a descoberto não é permitida em muitos mercados emergentes, e, portanto, a cobertura efetiva muitas vezes não está disponível, embora a dívida da Brady possa ser parcialmente coberta pelos futuros e mercados de divisas do Tesouro dos EUA. Volatilidade esperada: Fundos muito elevados de Hedge Funds: misturar e combinar fundos de hedge e outros veículos de investimento agrupados. Essa mistura de diferentes estratégias e classes de ativos visa proporcionar um retorno de investimento de longo prazo mais estável do que qualquer um dos fundos individuais. Os retornos, riscos e volatilidade podem ser controlados pela combinação de estratégias e fundos subjacentes. A preservação do capital geralmente é uma consideração importante. A volatilidade depende da combinação e proporção de estratégias empregadas. Volatilidade esperada: baixa - moderada - renda alta: investe com foco primário no rendimento ou renda atual ao invés de apenas em ganhos de capital. Pode utilizar alavancagem para comprar títulos e, por vezes, derivativos de renda fixa, a fim de lucrar com a avaliação do principal e a receita de juros. Volatilidade esperada: baixa macro: visa lucrar com as mudanças nas economias globais, geralmente provocadas por mudanças na política do governo que afetam as taxas de juros, afetando os mercados de moeda, ações e títulos. Participa em todos os principais mercados - ações, títulos, moedas e commodities - embora nem sempre ao mesmo tempo. Usa alavancagem e derivativos para acentuar o impacto dos movimentos do mercado. Utiliza hedge, mas os investimentos direcionais alavancados tendem a produzir o maior impacto no desempenho. Volatilidade esperada: Neutro de mercado muito alto - Arbitragem: tentativas de proteger a maior parte do risco de mercado ao assumir posições de compensação, muitas vezes em diferentes títulos do mesmo emissor. Por exemplo, podem ser títulos convertíveis longos e reduzir o patrimônio líquido dos emissores subjacentes. Também pode usar futuros para proteger o risco de taxa de juros. Concentra-se na obtenção de retornos com baixa ou nenhuma correlação tanto com os mercados de ações quanto com títulos. Essas estratégias de valor relativo incluem arbitragem de renda fixa, títulos garantidos por hipotecas, arbitragem de estrutura de capital e arbitragem de fundo fechado. Volatilidade esperada: baixo mercado neutro - Cobertura de títulos: investe igualmente em carteiras de ações longas e curtas geralmente nos mesmos setores do mercado. O risco de mercado é bastante reduzido, mas a análise efetiva de estoque e a escolha de estoque são essenciais para a obtenção de resultados significativos. A alavancagem pode ser usada para melhorar os retornos. Normalmente, baixa ou nenhuma correlação com o mercado. Às vezes, usa futuros do índice de mercado para proteger o risco sistemático (de mercado). Índice relativo de referência geralmente T-bills. Volatilidade esperada: menor tempo de mercado: aloca ativos entre diferentes classes de ativos, dependendo da visão dos gerentes das perspectivas econômicas ou de mercado. A ênfase da carteira pode variar amplamente entre as classes de ativos. A imprevisibilidade dos movimentos do mercado e a dificuldade de entrada temporária e saída dos mercados aumentam a volatilidade dessa estratégia. Volatilidade esperada: alto oportunista: o tema do investimento muda de estratégia para estratégia à medida que surgem oportunidades para lucrar com eventos como IPOs, mudanças repentinas de preços, muitas vezes causadas por desapontamentos de ganhos intermediários, lances hostis e outras oportunidades impulsionadas por eventos. Pode utilizar vários desses estilos de investimento em um determinado momento e não está restrito a qualquer abordagem de investimento ou classe de ativos específica. Volatilidade esperada: Multi-estratégia variável: a abordagem de investimento é diversificada empregando várias estratégias simultaneamente para obter ganhos a curto e longo prazos. Outras estratégias podem incluir o comércio de sistemas, como seguimento de tendências e várias estratégias técnicas diversificadas. Esse estilo de investimento permite ao gerente superar ou subponderar diferentes estratégias para aproveitar as melhores oportunidades de investimento. Volatilidade esperada: venda curta variável: vende valores mobiliários curtos antes de poder recomprá-los em uma data futura a um preço mais baixo devido à avaliação dos gestores da sobreavaliação dos valores mobiliários, ou do mercado, ou em antecipação a desapontamentos dos rendimentos freqüentemente devido A irregularidades contábeis, nova concorrência, mudança de administração, etc. Muitas vezes usado como hedge para compensar as carteiras de longo prazo e por aqueles que sentem que o mercado está se aproximando de um ciclo de baixa. Alto risco. Volatilidade esperada: Situações especiais muito altas: investe em situações de eventos, tais como fusões, aquisições hostis, reorganizações ou aquisições alavancadas. Pode envolver a compra simultânea de ações nas empresas que estão sendo adquiridas e a venda de ações em seu adquirente, com a esperança de lucrar com o spread entre o preço atual do mercado e o preço de compra final da empresa. Também pode utilizar derivativos para alavancar os retornos e para proteger a taxa de juros e o risco de mercado. Os resultados geralmente não dependem da direção do mercado. Volatilidade esperada: valor moderado: investe em valores mobiliários percebidos como vendendo em descontos profundos em seu valor intrínseco ou potencial. Esses títulos podem ser desfavorecidos ou menos adotados pelos analistas. A retenção a longo prazo, paciência e forte disciplina são muitas vezes necessárias até que o valor final seja reconhecido pelo mercado. Volatilidade esperada: baixa - moderada O que é um fundo de hedge funds Uma carteira diversificada de fundos de hedge geralmente não correlacionados. Pode ser amplamente diversificado, ou setor ou geograficamente focado. Procura entregar retornos mais consistentes do que as carteiras de ações, fundos de investimento, fundos de investimento ou hedge funds individuais. Investimento preferencial de escolha para muitos fundos de pensão, doações, companhias de seguros, bancos privados e famílias e indivíduos de alto patrimônio líquido. Fornece acesso a uma ampla gama de estilos de investimento, estratégias e gerentes de hedge funds para um investimento fácil de administrar. Fornece retornos mais previsíveis do que os fundos de investimento tradicionais. Fornece diversificação efetiva para carteiras de investimento. Benefícios de um Hedge Fund of Funds Fornece uma carteira de investimentos com menores níveis de risco e pode entregar retornos não correlacionados com o desempenho do mercado de ações. Oferece rendimentos mais estáveis na maioria das condições de mercado, devido à capacidade do gestor do fundo de fundos e compreensão das várias estratégias de hedge. Reduz significativamente o risco individual do fundo e do gerente. Elimina a necessidade de uma devida diligência demorada, de outra forma necessária para a tomada de decisões de investimento em hedge funds. Permite uma administração mais fácil de investimentos amplamente diversificados em uma grande variedade de hedge funds. Permite o acesso a um espectro mais amplo de hedge funds líderes que, de outra forma, não estarão disponíveis devido aos altos requisitos mínimos de investimento. É uma maneira ideal de obter acesso a uma grande variedade de estratégias de hedge funds, gerenciadas por muitos dos maiores profissionais de investimento do mundo, por um investimento relativamente modesto. Saiba mais sobre Hedge Funds Veja este artigo em qualquer um dos seguintes idiomas: Outros artigos Por Dion Friedland, Chairman, Magnum Funds:
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